중소기업 소개 - 케이맥

케이맥 CI

오늘의 중소기업 소개는 케이맥.

 

개인적으로 오랜 기간 관계를 가지고 있는 업체이다. 입사 이후 사원시절부터 꾸준히 방문했었던 것 같다. 

주력 고객사 중 하나일 때도 있었지만 요즘엔 내 담당 제품 발주가 뜸한 상황...ㅠ

대전에 위치하고 있으며, 나의 고향이 대전이기 때문에 이 핑계 저 핑계로라도 가끔 방문하는 기업이다.

 

주력 사업은 RGB 점등검사장비. 한마디로 디스플레이에 불 잘 들어오나 안들어오나 검사하는 그런 장비를 주력으로 한다. 얼마전에 리뷰한 티에스이보다 규모는 작지만 어쨌든 경쟁사 중 하나라고 볼 수 있겠다.

 

또 다른 반도체 / 디스플레이 검사장비를 제조하는 HB테크놀러지의 자회사로써, 서로 협력 관계에 있다.

---

대략적인 설명을 마무리 했으니 비지니스 서머리를 한번 보자

케이맥 비지니스 서머리

아래 문단에 나와있듯이 매출액 급감, 영업이익 적자 전환, 당기순이익 적자 전환......

 

본질적인 이유는 주요 고객사인 삼성디스플레이에서 수주를 많이 못가져왔다는 것 아닐까 싶다. 2020/01에 공시했던 156억 규모의 수주를 제외하고 이후 수주는 다 뺏긴 상황. 사실상 이 공시 계약도 시작은 작년이니 사실상 올해 삼성디스플레이 수주는 받지 못하였다.

 

자주 만나는 설계 담당자 얘기로는 수주에 실패하여 사실상 삼성쪽은 올해 쉬어가는 한 해가 될 것 같다고 한다. 전적으로 중국 업체(BOE, CSOT ,TIANMA 등)를 통한 수주에 기댈 수 밖에 없는 상황이며, 신사업을 추진하고 있는 것으로 알고 있으나 미래 전망이 어떻게 될지는 장담을 못하겠다..

---

2020년 08월 17일 현재 시가총액 585억 / 주당 1,575원

아래 재무제표를 한 번 보겠다.

 

케이맥 재무제표

보시다시피 꾸준히 좋지 않다.

 

2020/03 에도 매출액 77억, 영업이익 -15억 손실.

위 표에 나오지는 않았지만 2020/06 즉 2분기 실적은 매출액 205억, 영업이익 -35억 손실

매출은 많이 늘었지만 아무래도 작년부터 시작된 중국발 매출이 장비 인도가 마무리 되면서 매출로 잡힌 것으로 보이며

경쟁사와의 경쟁 심화로 수익성도 줄어들어 손실도 커진 모양새이다.

 

컨센서스로 봤을 때 2020년 총 1,114억 매출, 70억의 영업이익을 예상하고 있지만 안그래도 요즘 디스플레이 장비쪽이 좋지 않은 상황에서 과연 가능할지 의문이다.

2017년, 2018년에는 A3 라인에 많은 장비를 납품하면서 회사가 바쁘고, 좋아졌었는데 요즘은 가끔가도 한가한게 좀 보인다..

 

그래도 오래 영업을 다녀서 정이들어서 그런가, 회복했으면 하는 마음인데.. 좀 더 지켜봐야하지 않을까 싶다.

---

케이맥 주가 차트

케이맥 주가 차트이다.

주봉, 그것도 2015년부터 잘라서 보여드리는 이유는 과거 매출이 많이 증가했었던, 즉 A3라인 투자가 엄청났었던 2017년 당시에 기대감으로 주가가 크게 올랐으나

디스플레이 투자 사이클이 마무리된 후 고전을 면치 못하는 것을 볼 수 있다.

 

물론 2019년 다시 A5 기대감에 주가가 많이 상승하였으나, 투자 지연 => 코로나 발발로 또 지연되는 바람에

전체적인 디스플레이 업계가 조금은 침체되어있는 상태.

언제 턴어라운드할지는 알 수 없는 상황이다. 현재 항상 만나던 담당자도 본래하던 것에서 차출되어 신규 개발 쪽에 지원을 가있는 것으로 안다..

---

마치며...

항상 실적이 좋거나 급등하거나.. 이런 기업들만 소개하다가

실적이 안좋은, 고전하고 있는 기업도 소개를 해볼까하여 가장 많이 방문했던 업체 중 하나인 케이맥을 소개해보았다.

 

금방 무너질 기업도 아니고 꾸준히 일은 하겠지만,

최근 타기업에서 듣기로 주요 몇 업체를 제외하고는 삼성디스플레이발 수주가 아예 없는 수준이라고 한다.

손가락만 빨고 있다는 얘기..

 

그나마 코로나로 밀렸던 중국 업체들의 투자가 다시 이루어지면서 중국 기반이 탄탄한 디스플레이 업체들은 다시 살아나고 있는 추세이니 수주 공시 등 올라오는 것을 잘 보면서 대응해야하지 않을까 싶다.

 

그럼 이만 케이맥 소개를 마치도록하겠다. 모두들 성투하시길 바란다.

 

P.S 2분기 실적 잘나오고서 주가가 갑자기 급등한 기업들은 비중을 좀 줄여야할 것 같다..