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오늘의 중소기업 소개는 하나기술

어제 소개한 시스템알앤디와 연장선이라고 보면된다. 

비상장 회사이니 검색안하셔도 된다... 

시스템알앤디와 아주 비슷한 공정장비를 제조하며, 최근 신사옥을 지어서 이전한 것도 비슷하다.

두 회사 모두 다 내가 파는 제품은 많이 안쓰면서 2차전지 핵심 벤더사인 바람에 영업에 공들이는거까지 비슷하다.

다른 점은 1가지. 주력으로 장비를 공급하는 유저가 다르다.

시스템알앤디는 LG화학이 주력 고객사이며

하나기술은 삼성SDI가 주력 고객사이다.

셀 패키징, 탭 웰딩 설비를 주력으로 하며 스택 설비도 간간히 하고 팩/모듈 조립 설비로 제품 포트폴리오를 늘리는 것까지 비슷하다...

오산시 지곶동 산업단지에 위치해있었다가 최근 경기도 용인시 처인구 남사면 전나무골길 2번길 56-7로 신사옥 이전하였다.

최근에도 2번정도 영업 갔었는데 정말 으리으리하게 지어놨더라.... 아무래도 2차전지 생산공정도 원체 길고 부분 장비만 제작해서 납품하는 것이 아닌 조립 라인을 턴키로 수주해서 납품하는 경우가 많다보니 공장이 굉장히 컸다. 시스템알앤디와 아주 비슷하였다.

하나기술 신사옥 사진은 올라와있지 않다. 올해 이전하다보니 업데이트가 안된듯하다.

거리뷰를 보니까 건물올리는 당시에 사진만 있어서.... 제대로된 사진을 가져오지는 못하였다.

대놓고 2차전지 업체. 위에 공정장비를 보면 조립공정에 해당하는 모든 장비는 다 할 수 있는 것으로 되어있다. 실제로 조립공정의 경우 업체들이 턴키로 납품하는 경우도 많기 때문에 특이한 경우는 아니다..

영업하는 입장에서 추가적인 부분을 얘기하자면, 최근에는 2차전지 뿐만이 아니라 사업 분야의 확장을 위해서 디스플레이쪽 개발 사업부도 신설한 것을 알고 있다.

마치며...

시스템알앤디를 어제 한 김에 정말 비슷한, 흡사한 업체인 하나기술도 소개해보았다.

유저 다른거 빼면 정말 비슷한 업체라... 바로 생각이 났다.

아쉽게도 비상장이기 때문에 뭐 특별히 더 많은 정보를 확인해보진 못하였지만

시스템알앤디가 LG화학 일을 꾸준히 해온 것과 마찬가지로 예전부터 꾸준하게 삼성SDI 일을 해왔기 때문에 탄탄한 기업이라는 점은 분명하다.

개인적으로...

최근 2분기 실적 발표 후 장이 심심하다.

사지도 않고 팔지도 않고 고나망하고 있는 중이다.

조만간 리밸런싱을 해야할 필요성을 느끼는데.... 물린 종목들이 조금 있고 수익실현 타이밍을 보는 종목도 몇 개 있다보니 최근은 손 놓고 있다.

미국 주식을 사고 싶은데... 돈이 없는 상황... ㅎㅎ

성투하시길!

**금일 글 작성은 테블릿으로 처음 시도해보는 것이니 보시는데 불편함이 있더라도 양해 부탁드린다.

오늘의 중소기업 소개는 시스템알앤디.
검색해봐야 소용없다. 비상장회사이다. 영업을 하면서, 주식쟁이이다보니 항상 상장회사만 소개해왔는데
기존의 취지에 맞춰 비상장회사지만 견실한 업체를 소개하고자 한다.

시스템알앤디는 예전에는 디스플레이 공정장비를 주력으로 제작하는 업체였으나, 2014년을 기점으로 2차전지 공정장비 제작에 첫 발을 디딘 뒤 그것이 대박이되어 지금까지 쭉 2차전지 공정장비를 주력으로 생산하고 있는 업체이다.

특히나 2차전지 리튬이온 셀 패키징 설비를 주력으로 탭 웰딩 설비, 라미네이터, 팩 조립라인 등 다양한 장비를 제작하고 있으며 LG화학을 주력 고객사로 두고 현대모비스의 전기차 배터리 라인에도 그 사업영역을 넓혀가고 있다.

회사 규모나 매출액 등을 보았을 때는 충분히 상장을 해도 될만한 업체이나 무슨 이유에서인지 아직까지는 상장을 하지 않고 있다.

기존에는 본사가 동탄에 위치하고 구미에 지사가 있었으나 현재는 평택 진위산업단지에 신사옥을 짓고 본사를 이전한 상태이다.

이 회사는 필자가 입사했을 때부터 지금까지 영업을 여러 번 갔던 회사로 딱히 내가 파는 제품을 많이 써주지는 않지만 LG화학의 주력 장비 공급사이다보니 지금도 종종 방문하면서 공을 들이고 있는 업체이다... 언제쯤 그 성과가 나올지.....

LG화학의 폴란드, 중국 남경 라인 등에 많은 장비를 공급하였으며 LG화학이 전기차 배터리 공급 세계 1위로 도약하고 앞으로도 꾸준하게 라인을 증설할 예정인 만큼, 앞으로가 더 기대되는 회사라고 할 수 있겠다.

조금 아쉬운 점이 있다면 주력 장비가 2차전지 셀 패키징 설비이다보니 장비의 카피가 크게 어렵지 않아서
여러 벤더사들이 너나 할 것 없이 다 달려들어서 독과점의 위치에 있지는 못한 모양새이다.

항상 장비 원가 절감을 위해 구매팀이 고생을 많이하고 있고
원가는 제한적인데 좋은 장비를 만들기 위해 노고가 많은 것 같다...

셀라인 뿐만 아니라 셀을 모아서 전기차에 들어갈 수 있도록 팩 또는 모듈 형태로 조립하는 라인도 제작을 하고 있는 것으로 알고 있으며 현대모비스, LG화학에 꾸준히 장비를 공급하나 이것에도 다른 업체들과의 경쟁이 조금 있는 것으로 안다.

하지만 현재도 신규 라인 증설이 아니더라도 개조 건으로도 많이 바쁜 상태이며

1세대 라인 이후 2세대 라인 개발 건에도 참여하여 앞으로도 LG화학으로의 공급선은 이어질 것으로 보인다.

마치며...

반도체나 디스플레이도 마찬가지지만
2차전지 산업도 규모의 경제를 따라가다보니 국내 배터리 제조 3사도 라인 증설을 엄청나게 하는걸 볼 수 있다.
제조 원가에서 우위에 서기 위해 절감을 하다보니 벤더사들끼리 출혈 경쟁을 하는 경우가 가끔 보이는데 그런 점은 조금 안타깝다.

어쨌든 시스템알앤디는 나름 LG화학이 본격적인 라인 투자를 하던 시점부터 장비를 공급한 업체로 차세대 라인 개발에까지 참여하였으니 앞으로 전망은 좋을 것으로 보인다.

오늘의 비상장 중소기업인 시스템알앤디의 소개는 이쯤 마무리 하도록 하겠다.

오늘의 중소기업 소개는 엔에스.

오랜만에 중소기업 다운 중소기업.. 그러니까 규모로 봤을때, 상장사 중 적당히 작은 업체의 소개인 것 같다.

요즘 매우 핫한 2차전지 관련 기업.

정확히는 2차전지 제조설비를 주로 제작하며, 디게싱 설비와 패키징 설비가 메인이다.

2차전지 업체들을 주력으로 영업하던 당시 어렵게 어렵게 방문 허락을 받아서 영업을 했던 업체라 기억에 많이 남는다.

물론 내가 판매하는 제품들을 많이 사주진 않았지만, 아무래도 특별히 적용 포인트가 없었다고 생각하고 있다.

여전히 관계를 지속하고 있으며, 자주는 아니더라도 1년에 1~2번정도는 꾸준히 방문하고 있다.

모두들 알고 있겠지만, 2차전지 제조설비 생산 업체의 특징을 한 가지 안내해주자면,

요즘들어 일도 아주 많고 바쁜 와중에.... 장비 팔아서 남는게 많지 않다는 것이다.

이게 무슨 말이냐면... 어떤 산업군이나 그렇지만 2차전지 업계는 특히 '규모의 경제'가 핵심이다.

반도체 산업처럼 기술력이 최우선이 되는 부분이라기 보다는

최대한 싼 가격에 라인을 증설해서 -> 대량생산을 통해 원가 절감 -> 타사 대비 원가 경쟁력 우위를 가져가는 것...

그러다보니 필수적으로 장비 단가를 낮춰야하고... 벤더사들끼리 수주 경쟁을 하다보니 출혈 경쟁을 하는 경우가 많다.

영업이익율이 낮은 경우가 다반사이며.... 일이 아무리 많아도 항상 돈 잘 벌고 있는지, 적자를 보고있진 않은지 꼼꼼히 확인해야하는 이유다.

실제로 엔에스도 LG화학의 끝없는 장비 단가 절감 요구에 지쳐서, 최근 SK이노베이션이나 중국의 2차전지 제조사쪽 일을 많이하고 있는 것으로 안다.

그럼 이제 재무제표를 보자.

위에서 돈을 잘 벌고있는지 확인하는 것이 중요하다는 점을 언급했었다.

2020년 8월 10일 기준 엔에스의 시가총액은 836억 / 주가는 8,530원이다.

최근 3년간 매출액과 영업이익의 꾸준한 상승, 영업이익률도 최근 2019년 기준 8.54%로 전년대비하여 증가하였으며, ROE도 꾸준히 상승하고 있다.

2020/03 기준 영업이익의 적자전환하였다. 매출액 50억, 영업이익 -7억.

아직 2020/06 컨센서스나 실적이 나오진 않았지만, (8월 15일 분기보고서를 확인해야할듯..) 2차전지는 계속 호황인 상태이며 엔에스의 수주 공시를 보면 납기일이 미뤄지긴 하였지만 많은 금액을 이미 수주해놓은 것을 볼 수 있다.

다만 불안요소가 있다면 최근 대부분의 매출이 중국쪽에서 나오며, 중국 업체들과 경쟁하다보니 영업이익율이 잘 나올지 장담할 수가 없고 최근 한국 2차전지 제조사(LG화학, 삼성SDI, SK이노베이션)의 전기차 시장 점유율 상승으로 중국 업체가 주춤한다는 점일 것이다.

작년 영업이익 기준 멀티플 18정도로 2차전지 테마로 최근 조금 급등한 모습이며 코로나 이전 전고점까지는 도달하지 못하였다. 비교적 다른 2차전지 섹터 업체들 대비해서 많이 급등하진 않은 모양새...

마치며...

엔에스는 방문 영업을 다녀온지가 좀 되서 어떤 코멘트를 하기 어렵지 않을까 싶다.

다만 담당자의 귀뜸으로는 작년보다 일은 많지만, 버는 돈은 더 적을수도 있다는 언급.....

아까 위에서 얘기한 것처럼 영업이익률을 장담할 수는 없다는 얘기다.

언제나 그렇듯이, 이 글은 단순 소개글로 참조만 하시기 바란다.

개인적으로...

사실 최근 매도 실수도 하고, 주말에 놀다보니 주식 공부에 좀 게을렀었다.

그래도 부담을 가지진 않으려고 한다.

출근을 하니 다시 기업에 관심을 돌리게되고, 귀에 들어오는 기업들을 스크리닝하게 된다....

천천히 우직하게, 무쇠의 뿔처럼 단단하게 가자.

이 글을 읽는 여러분들도 함께 성투의 길로 갔으면 좋겠다.